În general, obligațiunile sunt considerate titluri de capital cu un grad de risc mai redus decât acțiunile, motivul principal fiind acela că, în caz de faliment, deținătorii de obligațiuni au întâietate în fața acționarilor pentru a-și recupera investiția. O variantă ce asigură diversificarea portofoliului este de a investi prin intermediul unor ETF-uri de obligațiuni.
Ce este un ETF
Înainte de a vorbi despre ETF-uri de obligațiuni vom explica, pe scurt, ce este un ETF. Un ETF este un tip de fond de investiții ce poate fi tranzacționat la bursă: dreptul de proprietate asupra ETF-ului este împărțit în acțiuni (sau unități de fond) deținute de investitori, iar acestea care se pot vinde/cumpăra în mod liber la bursă.
Acționarii unui ETF nu sunt acționari ai companiilor în care administratorii ETF-ului au investit (inclusiv prin intermediul obligațiunilor). Ei dețin în mod indirect activele fondului, însă au dreptul la o parte din profitul ETF-ului.
Tipuri de ETF-uri
În funcție de tipul de active în care investesc administratorii fondului, ETF-urile se împart în ETF-uri de acțiuni, ETF-uri de obligațiuni, ETF-uri pentru metale prețioase (aur, de pildă), ETF-uri pentru titluri de stat etc.
Adesea, un ETF urmărește un indice bursier, adică administratorul fondului își propune ca, prin investițiile pe care le realizează, să reproducă structura coșului de acțiuni din indicele bursier respectiv.
Unul dintre cele mai mari avantaje ale ETF-urilor constă în faptul că permit diversificarea portofoliului la un cost redus. De asemenea, ETF-urile facilitează investițiile într-un anumit sector economic (un investitor poate fi interesat doar de energie, spre exemplu) sau doar într-un anumit tip de active (cum ar fi obligațiunile).
ETF-uri de obligațiuni – definiție
ETF-urile de obligațiuni, numite și ETF-uri cu venit fix, sunt fonduri de investiții care investesc într-un coș de obligațiuni. În ceea ce privește obligațiunile, acestea sunt titluri de capital prin intermediul cărora o companie sau autoritate (centrală sau locală) împrumută bani de la investitori, oferind în schimb o dobândă (numită cupon) la intervale regulate de timp. La scadență (numită și maturitate), entitatea (corporația, guvernul sau altă autoritate) rambursează și suma de bani împrumutată (numită principal).
După cum se arată într-un ghid realizat de compania de administrare a investițiilor RBC Global Asset Management, unele ETF-uri de obligațiuni oferă expunere la piețe mari, cum ar fi piața obligațiunilor din SUA, sau la piețele globale de acțiuni. De asemenea, există ETF-uri care vizează piețe specifice, ca de exemplu obligațiunile corporative canadiene pe termen scurt, obligațiunile americane cu randament ridicat sau obligațiunile din piețele emergente.
Totodată, unele ETF-uri de obligațiuni urmăresc un indice, în vreme ce altele sunt gestionate activ de administratorii lor, aceștia selectând obligațiunile în care investesc în funcție de strategia ETF-ului în cauză.
Ce avantaje au fondurile de obligațiuni
ETF-urile de obligațiuni pot simplifica investițiile deoarece investitorii obțin expunere la sute de obligațiuni printr-o singură tranzacție. În loc să investească în toate obligațiunile care fac parte din coșul unui ETF, un investitor poate cumpăra unități de fond emise de ETF-ul respectiv.
Dincolo de simplificare, și costul investiției este mai redus deoarece managerul fondului se ocupă de selectarea, tranzacționarea și reechilibrarea fondului pentru un comision anual de administrare destul de scăzut.
Un alt avantaj al ETF-urilor de obligațuni este că pot oferi venituri fixe, oferindu-le investitorilor varianta de a primi plăți frecvente ale dobânzilor, mai notează specialiștii RBC Global Asset Management. De exemplu, în Canada, pentru obligațiunile individuale, investitorii primesc de obicei cupoane la fiecare 6 luni, în vreme ce ETF-urile de obligațiuni plătesc de obicei dobânzi lunar.
ETF-urile de obligațiuni au și avantajul că sunt lichide, iar investitorii se bucură de flexibilitatea de a vinde sau de a cumpăra atunci când au nevoie.
Cele mai mari ETF-uri de obligațiuni din SUA
Iată, mai jos, câteva dintre cele mai mari ETF-uri de obligațiuni din SUA, potrivit platformei ETF Database:
Vanguard Total Bond Market ETF, active totale de peste 129 de miliarde de dolari
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF, active totale de peste 126 de miliarde de dolari
Vanguard Total International Bond ETF, active totale de circa 67 de miliarde de dolari
Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF, active de circa 54 de miliarde de dolari
iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF, active de circa 49 de miliarde de dolari
ETF-uri guvernamentale din zona euro
Conform publicației financiare morningstar.co.uk, printre cele mai cunoscute ETF-uri de obligațiuni guvernamentale din zona euro se numără:
iShares Core € Govt Bond UCITS ETF, active totale de 5,6 miliarde de euro
Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF, active de 3,5 miliarde de euro
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF, active de 3,2 miliarde de euro
SPDR Bloomberg Euro Government Bond UCITS ETF Acc, active de 1,74 miliarde de euro
Amundi Index Solutions – Amundi Prime Euro Govies, active de 1,6 miliarde de euro
Foto: pictavio / viarami / pixabay.com
Dacă acest articol despre ETF-uri de obligațiuni vi s-a părut util, v-ar putea interesa și:
ETF-uri de energie. Exemple de la BVB și din piața globală
ETF-uri cu dividende. 6 exemple și ghid cu explicații
Cele mai populare ETF-uri. 4 mari fonduri tranzacționate la bursă
ETF-uri S&P 500. Listă cu 24 de fonduri tranzacționate la bursă
Ce sunt ETF-urile și care e singurul ETF listat la Bursa de Valori București
Ce este indicele BET și care sunt cele 20 de companii care îl alcătuiesc
ETF-uri BVB. 4 fonduri tranzacționate la Bursa de Valori București
ETF-uri cu acumulare. Listă cu 11 fonduri tranzacționate la bursă
Urmărește-ne pe Google News
