Volumul creditelor neperformante, adică creditele cu restanțe la plată mai mari de 90 de zile, a crescut accelerat în perioada iunie 2024 – iunie 2025, cu un ritm de 3 cifre și o valoare totală de 1,72 miliarde de lei, din care 0,56 miliarde de lei reprezintă doar creditele acordate cu garanția statului, conform datelor transmise CursDeGuvernare.ro de către Banca Națională a României (BNR).
Deteriorarea substanțială a calității creditelor este remarcată și de BNR, în cel mai recent raport asupra stabilității financiare. BNR notează că deteriorarea se datorează încheierii perioadei de grație, în condițiile în care în primii doi ani de la acordare rata de neperformanță este semnificativ mai redusă față de cea a creditelor care au depășit acest prag.
Practic, o treime din creșterea valorii creditului restant la plată (>90 zile) în perioada iunie 2024 – iunie 2025 a provenit exclusiv din creditele luate de firmele nefinanciare de la bănci cu garanții de stat, cu cea mai îngrijorătoare evoluție la IMM-uri.
BNR: Riscul de credit asociat portofoliului de credite garantate de stat a continuat să se intensifice în T2 2025
Per total, conform datelor BNR, soldul creditului bancar neperformant a ajuns la 19,18 miliarde de lei la 30 iunie 2025, de la 17,46 miliarde de lei la 30 iunie 2024, în timp ce creditul neperformant cu garanția statului a crescut cu un ritm mai mult decât dublu (+144%) în ultimele 12 luni, de la o valoare de 391,6 milioane de lei la jumătatea lui 2024 la 954,1 milioane de lei la jumătatea lui 2025.
Mai mult, la jumătatea lui 2023, valoarea creditului neperformant luat cu garanția statului era de doar 76 milioane de lei – avem deci o creștere mai mare de 10x în doar 2 ani.
Creditul cu garanție de stat a fost soluția Guvernului României în criza pandemică și în perioada de revenire economică (2021-2022) ce a urmat pentru a pompa lichiditate suplimentară în economie și în firme – s-au acordat atât credite pentru capital de lucru cât și pentru investiții în utilaje etc.
S-au înființat astfel numeroase programe de finanțare bancară garantată de stat, prin Fondul de Garantare a Creditelor pentru Întreprinderile Mici și Mijlocii (FNGCIMM): IMM Invest, IMM Plus, Agro IMM Invest, IMM Factor, Construct Plus etc., iar soldul creditului bancar acordat companiilor cu garanția statului a crescut de la 2,8 miliarde de lei la 30 iunie 2020 la 29 miliarde de lei la final de 2024.
Riscul de credit este considerabil mai ridicat în rândul IMM, în special în cazul portofoliului de credite acordate în lei, unde rata creditelor neperformante a ajuns conform datelor BNR la 6,1% în T1 2025, cu +2,4 puncte procentuale peste rata înregistrată pentru creditele în valută ale IMM.
Scenariul BNR: Probabilă rată de neperformanță de peste 6%
Perspectivele asupra capacității de rambursare a populației și firmelor sunt marcate de incertitudini, alimentate atât de intensificarea tensiunilor geopolitice și comerciale la nivel internațional, cât și de creșterea costurilor și inflației în economia internă. În plus, dobânzile la credite în sistemul financiar românesc se află în continuare la niveluri astronomice, cu toate că au mai scăzut raportat la perioada recentă de maxim.
Volumul creditelor neperformante cu garanția statului este acum așteptat să crească și mai puternic în următoarele luni, în condițiile în care a expirat perioada de grație la creditele luate în pandemie cu garanții de stat. BNR anticipează chiar o rată probabilă a creditelor neperformante ale firmelor de peste 6% în martie 2026.
Programele guvernamentale de garantare rămân o componentă majoră a creditului pentru firme: 17,5% din total la finalul lunii T1 2025
Intrarea în neplată a acestor credite înseamnă o presiune bugetară suplimentară pe buget, cu toate că soldul creditului bancar acordat cu garanția statului a scăzut la jumătatea lui 2025 la 23,26 miliarde de lei, cel mai scăzut nivel din ultimii 2 ani.
De notat că creditul garantat de stat are o pondere de 10,6% în valoarea totală a creditelor în sold: 48,97 miliarde de lei din 459,31 miliarde de lei la final de iunie 2025, în timp ce ponderea creditului acordat companiilor cu garanții de stat în total sold al creditului bancar este de 5%.
”Calitatea portofoliului de credite acordate companiilor nefinanciare s-a deteriorat de la sfârșitul anului 2024, după ce rata creditelor neperformante (NPL) a atins un minim istoric de 3,7% în octombrie 2024. În luna martie 2025, rata NPL a urcat la 4,4%, cu 0,6 puncte procentuale mai mult decât cu un an în urmă, creșterea fiind mai vizibilă în cazul creditelor acordate IMM”, arată BNR în raportul asupra stabilității financiare aferent lunii iunie 2025.
BNR adaugă că ”riscul de credit este mai pronunțat pentru unele categorii de credite, respectiv creditele cu garanții de stat acordate firmelor”, unde rata NPL (credit lei+valută) a fost de 5,3% în martie 2025, +2 puncte procentuale în ritm anual. Rata de neperformanță la creditele acordate IMM-urilor este mult superioară celei la corporații, care a fost de doar 2,8% la T1 2025.
De notat că se remarcă inclusiv o creștere a stocului de firme aflate în insolvență (vezi grafic mai jos).
”Pentru a canaliza mai eficient resursele statului către domenii strategice, la nivelul CNSM a fost înființat un grup de lucru cu scopul de a identifica posibilele măsuri pentru o mai bună țintire a programelor guvernamentale de garantare a creditelor. Activitatea grupului de lucru este structurată pe trei piloni principali: (i) lecțiile programelor existente, (ii) îmbunătățirea alocării creditelor garantate de stat către sectoarele de importanță strategică și (iii) identificarea de noi soluții pentru garantarea creditelor”, mai arată BNR.
Cum justifică băncile
Creșterea creditelor neperformante a început să scoată capul și în rezultatele băncilor, cel puțin în cazul celor care au anunțat public rezultatele până la momentul redactării acestui material:
- La BCR, aflată în top 3 după active, se raportează o creștere însemnată a ratei creditelor neperformante, de la 2,6% în decembrie 2024 la 3,5% în iunie 2025, evoluție pusă pe seama „nivelurilor normale de formare de noi credite neperformante pe ambele segmente retail și corporate, împreună cu câteva evenimente izolate de expuneri corporate mai mari devenite neperformante”. BCR anticipează că rata creditelor neperformante va scădea până la sfârșitul anului „ca rezultat al unor măsuri viitoare de reducere a volumului de credite neperformante”.
- La BRD, pe locul 4 în clasamentul băncilor de pe piața locală, rata creditelor neperformante la nivelul portofoliului de credite se situează în preajma nivelului minim istoric, crescând la 2,2% la finalul lunii martie 2025 de la 2,1% la finalul lunii decembrie 2024. Nivelul minim-record de 1,9% a fost înregistrat la finalul anului 2023, dar nivelul la BRD se află sub media sistemului bancar de 2,5% la final de februarie. BRD a alocat la nivel net pentru provizioane 79 milioane de lei în T1 2025, în creștere de la 54 milioane de lei în T1 2024, creștere determinată de avansul creditării pe segmentul retail, în timp ce segmentul companiilor continuă să beneficieze de recuperări ale creditelor neperformante, conform raportului băncii.
Philippe Thibaud, director general adjunct pentru risc la BRD, a explicat în conferința cu analiștii aferentă publicării rezultatelor financiare semestriale, că ”în ceea ce privește calitatea activelor (…) devine din ce în ce mai dificil să obținem împrumuturi de bună calitate «ușor»”.
”Calitatea activelor va rămâne neschimbată, dar va fi mai deficil, desigur, pentru toată lumea. Nu suntem profeți, anticipăm vremuri mai dificile, luăm măsuri și suntem pregătiți să înfruntăm ceea ce urmează”, a spus executivul BRD în conferința cu analiștii.
Șefa BRD: O criză macroeconomică ar afecta capacitatea clienților de rambursare. Companiile mari, mai puțin afectate
În ceea ce privește companiile mici și consumatorii persoane fizice, oficialii BRD anticipează o deteriorare a contextului economic, care va afecta implicit capacitatea de rambursare.
”Este foarte clar că, dacă vom avea o criză macroeconomică, vom observa un impact asupra capacității clienților noștri și a dorinței lor de a obține finanțare suplimentară. Până în prezent avem o activitate comercială bună pe segmentul corporate, cu un pipeline bun, care este foarte robust și care are performanțe foarte bune în ceea ce privește calitatea creditelor, în special segmentul de companii mari (…).
În ceea ce privește companiile mici și persoanele fizice, tendința de deteriorare a contextului economic le va afecta, deoarece acestea sunt relativ mai fragile, aș spune, în ciuda faptului că până acum am avut o performanță solidă a segmentului nostru de retail – este de așteptat ca persoanele fizice care dispun de un venit disponibil mai redus să fie mai puțin eligibile pentru accesarea diferitelor tipuri de credite, în ceea ce privește gradul de îndatorare. Credem că în a doua jumătate a anului, atât în cazul companiilor mici, cât și al persoanelor fizice, va exista o activitate mai redusă a clienților, ceea ce este destul de normal, având în vedere situația de pe piață”, a spus și Maria Rousseva, director general al BRD, în cadrul conferinței cu analiștii.
(Citește și: ”Surpriză: Creștere economică de 0,3% din PIB în T2 – obținută prin revizuirea datelor din 2024. Datele depășesc, în sens pozitiv, cu mult așteptările. Explicațiile analiștilor”)
(Citește și: ”La ce să ne așteptăm în următorul an: Inflația va ajunge la un maxim de aproape 10% în septembrie, cererea va scădea, economia scade deja. Vremuri mai bune – în 2026”)
***
Urmărește-ne pe Google News
