Este sfârșitul unei ere pentru cel mai mare conglomerat american de fonduri speculative: Warren Buffett a anunțat în timpul reuniunii anuale a acționarilor Berkshire Hathaway desfășurat în mod tradițional la Omaha că se va retrage, după 60 de ani, din funcția de CEO al Berkshire la sfârșitul anului și că Greg Abel, vicepreședintele pentru operațiuni non-asigurări, care a fost pregătit în ultimul deceniu tocmai pentru acest moment, va prelua conducerea conglomeratului. Vestea a fost întâmpinată cu ovații în picioare de miile de acționari Berkshire prezenți la Centrul pentru Convenții din Omaha.
„Cred că a sosit momentul în care Greg ar trebui să devină directorul executiv al companiei la sfârşitul anului”, a declarat Buffett, în vârstă de 94 de ani, sâmbătă, la finalul reuniunii anuale a actionarilor Berkshire din Omaha, adăugând că va mai «rămâne pe aici şi este posibil să fie util în câteva cazuri», dar că «ultimul cuvânt» va fi al lui Abel.
Randament mediu dublu față de bursă
Buffett, devenit un miliardar celebru, renumit pentru perspicacitatea și umorul său – a transformat Berkshire Hathaway în timpul celor 60 de ani cât fost la cârma fondurilor de investiții într-o afacere evaluată la peste 1,16 trilioane de dolari, generând randamente anuale compuse pentru acționari de două ori mai mari față de indicele bursier S&P (19,9% față de 10,4%), începând cu 1965, și un câștig total uimitor de 5.502.482% la acțiunile BRK din 1964, față de „doar” 39.054% pentru S&P. Succesul său în investiții i-a dat puterea de a transfera acțiuni și l-a ajutat să încheie tranzacții profitabile cu Goldman Sachs și General Electric în perioadele de criză.
Anunţul a provocat o avalanşă de laude la adresa lui Buffett din partea directorilor executivi şi a investitorilor.
„Warren Buffett reprezintă tot ceea ce este bun în capitalismul american şi în America însăşi – investiţia în creşterea naţiunii noastre şi a întreprinderilor sale cu integritate, optimism şi bun simţ”, a declarat Jamie Dimon, CEO al JPMorgan Chase & Co.
Tim Cook, director executiv al Apple, într-o postare pe X a declarat: „Nu a existat niciodată cineva ca Warren, şi nenumăraţi oameni, inclusiv eu, au fost inspiraţi de înţelepciunea sa. A fost unul dintre marile privilegii ale vieţii mele să îl cunosc”.
Viitorul CEO, Greg Abel, este vicepreședinte din 2018
Mutarea lui Buffett îl va propulsa pe Abel în lumina reflectoarelor la Berkshire. Abel, care a fost identificat de mult timp de Berkshire pentru a fi succesorul lui Buffett, s-ar putea să nu aibă puterea de vedetă a lui Buffett, deşi este de aşteptat să păstreze cultura conglomeratului.
Buffett a declarat că Abel şi majoritatea membrilor consiliului de administraţie al Berkshire nu au fost la curent cu planurile sale înainte de anunţ, deşi Buffett le-a spus celor doi copii ai săi care sunt directori. Consiliul de administraţie al Berkshire se va întruni duminică pentru a discuta despre tranziţie, a spus el.
Abel, în vârstă de 62 de ani, a fost vicepreşedinte al Berkshire din 2018 şi a fost în funcţia de director executiv în 2021.
„Nu aş putea fi mai umil şi mai onorat să fac parte din Berkshire pe măsură ce mergem mai departe”, le-a spus Abel acţionarilor.
Buffett a mai spus că nu are „nicio” intenţie de a-şi vinde acţiunile Berkshire, care aproape toate vor fi donate după moartea sa.
„Decizia de a păstra fiecare acţiune este o decizie economică pentru că eu cred că perspectivele Berkshire vor fi mai bune sub conducerea lui Greg decât sub a mea”, a spus Buffett.
Un parcurs de excepție
Decizia de a se retrage încheie o carieră remarcabilă de 60 de ani, în care Buffett a transformat Berkshire dintr-o companie textilă falimentară într-un conglomerat de 1,16 trilioane de dolari cu afaceri în întreaga economie americană.
Potrivit revistei Forbes, averea lui Buffett se ridică la 168,2 miliarde de dolari, din care aproape toată este investită în acţiuni Berkshire.
Averea lui Buffett ar fi fost mult mai mare dacă, din 2006, nu ar fi donat mai mult de jumătate din acţiunile sale Berkshire în scopuri caritabile.
Se aşteaptă ca aproape tot restul să intre într-un nou fond caritabil, supravegheat de fiica sa Susie şi de fiii săi Howard şi Peter.
Abel va trebui să facă faţă unor provocări, inclusiv cum să ajute Berkshire să crească semnificativ fără să plătească prea mult pentru achiziţii, dacă să plătească un dividend şi cum să utilizeze banii.
Se aşteaptă ca Howard Buffett, în vârstă de 70 de ani, să îi succeadă în cele din urmă tatălui său în funcţia de preşedinte neexecutiv al Berkshire, pentru a ajuta la păstrarea culturii companiei.
Cole Smead, director executiv al Smead Capital Management, a declarat că, după anunţul lui Buffett, s-a întors către tatăl său, Bill Smead, care a fondat firma, şi i-a spus: „Ei bine, este sfârşitul unei ere. Este trist, dar asta este viaţa”.
Preţul acţiunilor Berkshire a crescut cu 19% în acest an, comparativ cu o scădere de 3% a Standard & Poor’s 500.
Mulţi investitori au privit conglomeratul şi conducerea lui Buffett ca un refugiu sigur în faţa incertitudinilor legate de economie şi de politicile tarifare ale preşedintelui american Donald Trump.
„Întrebarea pe viitor este: va mai avea Berkshire o primă Buffett atunci când Buffett nu va mai fi acolo?”, a declarat Cathy Seifert, analist la CFRA Research. „Cumperi o acţiune şi primeşti, de asemenea, abilităţile de investitor ale unei legende. Dacă această legendă a dispărut, care este valoarea?”
Fondul reflectă economia SUA
Berkshire a crescut agresiv de-a lungul deceniilor cu Buffett ca președinte și CEO, acesta alegând achiziții și acțiuni pentru portofoliul companiei alături de consilierul de încredere și vicepreședinte, Charlie Munger, care a murit în 2023 la vârsta de 99 de ani. După cum notează Bloomberg, „conglomeratul a achiziționat o gamă uluitoare de afaceri, despre care Buffett spunea adesea că reflectă economia SUA în ansamblu ei. Un pariu pe Berkshire, spunea el, este un pariu pe America”.
Buffett a început să gestioneze banii de când era tânăr, un discipol al stilului de investiții al lui Benjamin Graham. S-a îndreptat mai mult spre lumea corporativă atunci când compania sa, Buffett Partnership Ltd., a cumpărat acțiuni ale Berkshire. În 1965, a preluat controlul asupra restului afacerii.
Compusă în mare parte din operațiuni textile aflate în dificultate, care în cele din urmă aveau să dispară, Berkshire a devenit fundația gigantului modern al lui Buffett. Bucată cu bucată, a construit și a achiziționat operațiuni într-o gamă variată de industrii, inclusiv asigurări – care i-au oferit cash sau „acțiuni în circulație” – pentru a-și ajuta strategia de investiții.
Acum, Berkshire deține afaceri de la compania feroviară BNSF la asigurătorul auto Geico, operațiuni energetice extinse și chiar comercianți cu amănuntul precum Dairy Queen și See’s Candies. Colecția sa de companii a generat 47,4 miliarde de dolari din profituri operaționale anuale în 2024. Buffett a dezvoltat, de asemenea, portofoliul de acțiuni – populându-l cu pariuri gigantice pe companii precum Apple Inc. și American Express – și oferind Berkshire o altă modalitate de a participa la profiturile afacerilor pe care nu le deținea în întregime.
Câștigurile totale ale companiei au scăzut în primul trimestru din 2025 cu aproape 64% de la an la an, deoarece portofoliul de titluri listate public al lui Buffett a suferit o lovitură la începutul anului. După cum este bine cunoscut, Berkshire sfătuiește întotdeauna investitorii să treacă peste aceste schimbări trimestriale: „Valoarea profiturilor/pierderilor din investiții într-un anumit trimestru este de obicei lipsită de sens și oferă cifre pentru câștigul net pe acțiune care pot fi extrem de înșelătoare pentru investitorii care au puține sau deloc cunoștințe despre regulile contabile”, se arată în comunicatul Berkshire.
Tarifele SUA ar putea afecta profiturile viitoare
Berkshire a declarat că tarifele impuse de Donald Trump și alte riscuri geopolitice au creat un mediu incert pentru conglomerat, proprietarul căilor ferate BNSF, Brooks Running și asigurărilor Geico. Deși firma a declarat că nu este capabilă să prezică niciun impact potențial al tarifelor în acest moment, a avertizat că tarifele ar putea afecta și mai mult profiturile.
„Rezultatele noastre operaționale trimestriale pot fi afectate în perioadele viitoare de impactul evenimentelor macroeconomice și geopolitice în curs, precum și de schimbările factorilor sau evenimentelor specifice industriei sau companiei”, a declarat Berkshire în raportul privind câștigurile. „Ritmul schimbărilor acestor evenimente, inclusiv politicile comerciale internaționale și tarifele, s-a accelerat în 2025. Persistă o incertitudine considerabilă cu privire la rezultatul final al acestor evenimente. În prezent, nu putem prezice în mod clar impactul potențial asupra afacerilor noastre, fie prin modificări ale costurilor produselor, sau costurilor și eficienței lanțurilor de aprovizionare, fie prin cererea clienților pentru produsele și serviciile noastre”, se arată în comunicat.
În timpul reuniunii anuale, Buffett a abordat, de asemenea, politicile tarifare ale lui Trump la reuniunea anuală a companiei din Omaha, spunând că comerțul „nu ar trebui să fie o armă”.
„Se pot aduce argumente foarte bune pentru faptul că un comerț echilibrat este bun pentru lume”, a spus Buffett ca răspuns la o întrebare despre barierele comerciale. „Nu există nicio îndoială că comerțul poate fi un act de război.” El a adăugat că SUA „ar trebui să caute să facă comerț cu restul lumii”. Ceea ce, evident, este ceea ce Trump încearcă să facă, doar că în condiții mult mai bune decât cele pe care guvernele SUA le-a acceptat treptat în ultimele decenii.
Cititi si: Warren Buffett obține la 94 de ani un profit record cu fondul său de investiții în 2024. Elimină politica DEI din companie
***
Urmărește-ne pe Google News
