Investitorii mici au investit sume record în ETF-uri legate de petrol în ultimele săptămâni, pe măsură ce prețurile au oscilat puternic în contextul conflictului din Orientul Mijlociu și al temerilor privind posibile perturbări prelungite ale fluxului de țiței prin Strâmtoarea Ormuz.
Această goană a determinat unii analiști să facă paralele cu freneziile anterioare de tranzacționare ale investitorilor de retail în acțiuni precum GameStop sau în mărfuri precum argintul, semnalând că piața petrolului ar putea fi expusă tranzacțiilor „de tip meme”, potrivit CNBC.
„Petrolul este acum cu siguranță o «temă meme» pentru retail. Investitorii de retail s-au concentrat asupra principalelor ETF-uri pure pe petrol încă de la începutul conflictului cu Iranul”, a declarat Viraj Patel, strateg macro global la Vanda Research.
Cumpărăturile nete ale investitorilor de retail în ETF-urile de petrol au atins un record de 211 milioane de dolari pe 12 martie, depășind precedentul vârf înregistrat în timpul turbulențelor pieței din mai 2020, conform datelor furnizate de Vanda Research.
După ce a atins un record de 42 milioane de dolari pe 6 martie, popularul United States Oil Fund (USO) a înregistrat joia trecută a treia cea mai bună zi pentru intrările de capital din partea investitorilor de retail, în valoare de 32 milioane de dolari.
Creșterea participării investitorilor de retail vine într-un context în care tensiunile geopolitice domină piețele petrolului, iar accesul la tranzacționarea petrolului a devenit mai facil, reducând barierele pentru investitorii individuali.
Traderii de retail pot obține expunere prin ETF-uri precum USO sau United States Brent Oil Fund (BNO), iar contractele futures mai mici au făcut, de asemenea, tranzacționarea directă mai accesibilă.
Traderii urmăresc îndeaproape posibilitatea unor noi perturbări ale aprovizionării, mai ales că transportul maritim prin Strâmtoarea Ormuz, un punct-cheie pentru fluxurile energetice globale, a fost practic închis.
Această incertitudine a făcut ca prețurile petrolului să devină neobișnuit de volatile, atrăgând interes speculativ din partea traderilor care încearcă să profite de fluctuațiile rapide de preț, spun observatorii pieței.
GameStop, argint și acum petrol
Tom Sosnoff, director general al platformei financiare Lossdog, a remarcat că mărfurile devin cel mai nou teren speculativ pentru investitorii de retail.
„Mărfurile fizice, precum petrolul, au devenit pariurile speculative de tip meme pentru 2026. Mai întâi a fost argintul și aurul, iar acum este petrolul”, a spus Sosnoff.
„Piețele iubesc zgomotul și volatilitatea. Percepția traderilor de retail este: acolo unde este cea mai mare activitate, există și cele mai mari oportunități.”
O tranzacție de tip meme este un activ care devine popular în rândul investitorilor de retail online, declanșând intrări rapide de capital și fluctuații exagerate de preț care nu reflectă întotdeauna fundamentalele reale.
Utilizatori pe Reddit au discutat despre cumpărarea de ETF-uri pe petrol pentru a profita de creșterea prețului determinată de conflictul cu Iranul, cu traderi lăudându-se cu profituri rapide și dezbătând dacă creșterea mai are „sâmbure de câștig”, amintind de speculațiile din episoadele anterioare de meme-stock.
Indicele Volatilității Petrolului Brut a ajuns la cel mai ridicat nivel de la 2020
Mai mulți experți au subliniat că petrolul este diferit de acțiunile care au alimentat freneziile meme-stock anterioare.
Saul Kavonic, analist energetic la MST Marquee, a spus că comparația cu meme-stock probabil reflectă volatilitatea crescută, mai degrabă decât faptul că investitorii de retail dictează direcția pieței.
„Având în vedere posibilitatea escaladărilor și de-escaladărilor bruște, precum și retorica variabilă a părților aflate în război, care ar putea indica traiectorii diferite, petrolul va înregistra oscilații mai haotice și mai mari de preț în timpul războiului”, a spus el. Indicele Volatilității Petrolului Brut a ajuns la cel mai ridicat nivel de la 2020.
Alți analiști au spus că influxul de traderi de retail reflectă un pariu simplu pe perturbările de aprovizionare.
Andy Lipow, președinte la Lipow Oil Associates, a declarat că mulți investitori reacționează la imagini ale tulburărilor geopolitice și la potențialele lipsuri.
„Investitorii de retail urmăresc știrile și văd pe TV cum se desfășoară o perturbare a aprovizionării cu petrol fără un sfârșit clar în perspectivă. Aceasta le oferă oportunitatea de a câștiga bani anticipând creșteri suplimentare ale prețului”, a spus Lipow.
Spre deosebire de un meme-stock, perturbarea aprovizionării cu petrol este reală și bazată pe opriri efective ale producției
Totuși, spre deosebire de un meme-stock, perturbarea aprovizionării cu petrol este reală și bazată pe opriri efective ale producției, Lipow subliniază, estimând că aceasta se ridică la aproximativ 10 milioane de barili pe zi, conform IEA.
Analiștii avertizează însă că aceeași volatilitate care atrage traderii de retail s-ar putea întoarce rapid împotriva lor.
„Investitorii de retail trebuie să își amintească că tranzacționarea petrolului brut este ca un joc de scaune muzicale. Când muzica se oprește, nu va fi frumos”, a spus Sosnoff.
Unii analiști instituționali au declarat că comportamentul petrolului seamănă tot mai mult cu cel al activelor speculative în perioadele de stres geopolitic intens.
Strategii de la Macquarie au spus că mediul actual, marcat de riscul de război, incertitudinea aprovizionării și intervenția guvernamentală, ar putea menține prețurile petrolului neobișnuit de volatile.
„Rezervele strategice nu sunt o soluție permanentă, bineînțeles, și petrolul va continua să se tranzacționeze ca un «meme-stock» până când soluția va fi pacea”, a spus economistul piețelor financiare al băncii, Thierry Wizman.
(Citește și: ”Reuters: Statele din Golf fac presiuni asupra SUA să neutralizeze definitiv Iranul, pe fondul agravării crizei din Strâmtoarea Ormuz”)
***
Urmărește-ne pe Google News
