Administrația Trump a anunțat că tarifele vamale aplicate pe importul de bunuri chineze a fost majorat la 104%. În paralel, Donald Trump a anunțat că SUA au început deja discuții cu mai mulți parteneri comerciali vizați de tarifele reciproce ale SUA, care au intrat de asemenea în vigoare de miercuri, la miezul nopții, notează Reuters.
Printre țările care sunt primele în linie la negocieri se numără Japonia, Coreea de Sud și țările UE, care este reprezentată de Comisia Europeană.
Trump a cerut negociatorilor să pregătească acorduri „personalizate” cu țările vizate de tarife
Tarifele au produs temeri că economia globală va intra în recesiune, bursele globale și cotațiile țițeiului și cuprului prăbușindu-se în ultimele zile. S&P 500, referința bursei americane, a pierdut 6 trilioane de dolari de la anunțul privind tarifele al lui Donald Trump de miercuri. După ce a revenit pe scădere în cursul ședinței de marți, indicele este aproape să marcheze un declin de 20% față de maximul din luna februarie, ceea ce ar consemna intrarea în teritoriul pieței „bear”.
- O piață „bear” = o perioadă în care prețurile dintr-o piață financiară scad în mod susținut, pe o perioadă mai lungă de timp, datorită unor evoluții economice negative și a unei prezențe puternice și susținute la vânzare din partea investitorilor. O piață bear poate ține chiar și mai mulți ani (1-2), deoarece ea coincide de cele mai multe ori cu perioada de contracție a ciclului economic.
Donald Trump a oferit semnale mixte investitorilor cu privire la dacă politica tarifară este una pe termen lung sau o modalitate de a obține concesii de la partenerii comerciali în negocieri. Președintele american a descris tarifele drept „permanente” în anumite momente, iar în altele a spus că sunt o modalitate de a pune presiune pe liderii altor țări în negocieri comerciale.
„Avem multe țări care vor veni în următoarele zile care vor să facă înțelegeri (comerciale)”, a spus Donald Trump marți, la un eveniment la Casa Albă. La un eveniment ulterior a declarat de asemenea că se așteaptă ca și Beijingul să încerce să negocieze un acord.
Casa Albă a anunțat că Trump le-a cerut negociatorilor săi să creeze acorduri „personalizate” pentru cele aproape 70 de țări care au solicitat deschiderea de discuții. Principalul negociator comercial al președintelui, Jamieson Greer, a declarat în fața Congresului că echipa sa lucrează rapid, dar că nu există un termen limită fix: „Președintele a fost din nou clar: nu vor exista scutiri sau excepții pe termen scurt” le-a spus Greer parlamentarilor americani.
Panica revine pe Wall Street – Risc sistemic și probleme de finanțare pe piața monetar-bancară a SUA
Panica a revenit pe Wall Street, iar cu toate că indicii bursieri înregistrează o temperare ușoară a declinului pe cotațiile futures (pre-market), la deschiderea europeană, ratele de dobândă la obligațiunile pe termen lung ale SUA înregistrau o creștere masivă, cu rata pe 30 de ani crescând la un moment dat la 5%, aproape de maximul ciclului inflaționist actual.
Rata pe 10 ani la obligațiunile SUA a atins de asemenea 4,5% miercuri dimineață, de la 3,8% în ședința de vineri, în timp ce dolarul se deprecia în raport cu euro, în sesiunea europeană, cu 1%.
Evoluțiile arată repatriere masive de bani din SUA în Europa – de aici creșterea euro -, iar creșterea dobânzilor suverane ale SUA pe termen lung indică vânzări masive de active care, în mod normal, în scenariul conturării unei recesiuni, reprezintă active de refugiu.
Totodată, cotațiile la care se împrumută instituțiile financiare americane în piața monetar-bancară internă a SUA (SOFR rates) înregistrau o deteriorare semnificativă, indicând stres sistemic în instalația financiară americană și anumite probleme de lichiditate pentru anumiți jucători din piețe. Vânzările de rezerve (obligațiuni SUA) este un alt semn de panică care indică necesar de lichiditate, cel mai probabil pentru anumite apeluri în marjă, cu toate că anumite colțuri ale piețelor există inclusiv teoria că Beijingul vinde puternic din rezervele sale ca răspuns la tarifele SUA – teorie invalidată însă de stresul din piața internă de finanțare a SUA.
Notă: Ratele SOFT (Secured Overnight Financing Rate) reflectă costul real al împrumuturilor overnight (peste noapte) între instituții financiare, garantate cu titluri de stat americane (deci „secured”).
În același timp, indicele volatilității de pe Wall Street a revenit pe creștere la finalul ședinței de tranzacționare de marți, revenind în zona nivelului de 50 de puncte, atins de doar 5 ori în ultimii 10 ani. Menținerea VIX la aceste niveluri indică nu doar cerere mare pentru produse de acoperire a riscului de portofoliu (eng. – hedging), ci și panică și denotă așteptările participanților la piețe cu privire la soluționarea de o manieră puternic negativă a incertitudinilor curente.
Ședință de urgență la Beijing – China va veni cu un nou răspuns la tarifele mai mari ale SUA
Administrația americană a programat deja discuții cu Coreea de Sud și Japonia, doi aliați și parteneri comerciali importanți, iar săptămâna viitoare este programată vizita la Washington a premierului italian Giorgia Meloni. Viceprim-ministrul Vietnamului este programat și el să aibă discuții cu ministrul de finanțe de la Washington în cursul zilei de miercuri, în timp ce țările UE vor aproba miercuri un prim răspuns tarifar la taxele de 25% impuse de SUA pe exportul european de oțel și aluminiu.
Totodată, ministrul de finanțe al Japoniei a declarat miercuri că negocierile cu SUA vor include cel mai probabil și o componentă valutară, în condițiile în care SUA este interesată de o reducere a valorii dolarului pentru ieftinirea și practic sprijinirea exporturilor SUA. În același timp, SUA are nevoie ca Japonia – și implicit restul aliaților – să continue să cumpere datorie emisă de Washington și să continue să folosească dolarul și activele SUA ca rezerve.
În același timp, oficialii de la Beijing sunt programați să aibă miercuri o ședință de urgență în care să decidă cum vor răspunde tarifelor vamale de 104% ale SUA. Beijingul a permis începând de câteva zile deprecierea yuan-ului, dar orice depreciere ar putea să provoace o nouă majorare a tarifelor din partea administrației Trump.
Conform lui Brad Setser, economist la Council on Foreign Relations (CFR), majorarea tarifelor pe China la 104% echivalează la nivel de inflație în SUA cu un șoc de 100 de dolari pe prețul barilului de petrol, pe lângă impactul probabil al distrugerii comerțului bilateral.
(Citește și: ”Încep (și) războaiele valutare: China lansează devalorizarea yuan-ului”)
(Citește și: ”UPDATE: Panica se întoarce pe Wall Street, după o mișcare eșuată de revenire a burselor / Trump curtează investitorii cu cântecul de sirenă al negocierilor comerciale – BVB trece pe creștere și recuperează o bună parte din declin”)
***
Urmărește-ne pe Google News
