În acest articol vom explica ce sunt acțiunile de valoare, care sunt caracteristicile acestor titluri de capital și care este diferența dintre ele și acțiunile de creștere.
Acțiunile de valoare – definiție
Acțiunile de valoare se referă la acele acțiuni emise de o companie care par să se tranzacționeze la un preț mai mic decât ar presupune valoarea intrinsecă ori contabilă a societății respective. Astfel, luând în calcul elementele fundamentale ale companiei, cum ar fi dividendele, profitul, vânzările ori cifra de afaceri, acțiunile sale par mai ieftine decât ar indica performanța companiei, se arată într-un ghid realizat de publicația investopedia.com.
Cu alte cuvinte, o acțiune de valoare se tranzacționează la niveluri percepute ca fiind sub valorile sale fundamentale.
După cum se arată și într-un ghid realizat de specialiștii corporatefinanceinstitute.com, acest fapt înseamnă că acțiunile de valoare sunt subevaluate, adică sunt tranzacționate la un preț mai mic decât valoarea lor reală, motiv pentru care ele reprezintă o opțiune atractivă pentru investitori.
Ce sunt acțiunile de valoare și cum pot fi identificate
Pentru a identifica acțiunile de valoare, investitorii folosesc mai multe instrumente cu scopul de a estima valoarea intrinsecă a unei acțiuni. Cele folosite pe scară largă sunt raportul P/E (preț/câștig), raportul P/B (preț/valoare contabilă) sau randamentul dividendelor.
Printre caracteristicile acțiunilor de valoare se numără un randament ridicat al dividendelor, un raport P/B scăzut, precum și unul P/E scăzut.
Raportul preț/câștig (P/E ratio) este cea mai utilizată metodă deoarece stabilește o relație între prețul unei acțiuni și câștigul companiei per acțiune. Potrivit investopedia.com, o acțiune poate fi una de valoare dacă raportul său P/E este mai mic decât cel al competitorilor săi din aceeași industrie sau decât media istorică.
Ce sunt acțiunile de valoare și ce dividende oferă
Raportul preț/valoare contabilă (P/B) stabilește o relație între prețul acțiunii și valoarea sa contabilă. Un raport P/B mai mic de 1 indică faptul că acțiunea s-ar putea tranzacționa sub valoarea sa contabilă, fiind așadar o acțiune de valoare.
În ceea ce privește randamentul dividendelor acțiunilor de valoare, acesta este mai mare decât media industriei sau decât media istorică. Potrivit specialiștilor, acțiunile de valoare oferă adesea dividende mai mari deoarece companiile care le emit au o nevoie mai redusă de capital pentru creștere.
Subevaluarea acțiunillor de valoare – explicații
În contextul discuției despre ce sunt acțiunile de valoare trebuie explicate și motivele care pot duce la o subevaluare a companiilor ce le emit.
Potrivit investopedia.com, o acțiune de valoare provine de regulă de la o companie matură, ce distribuie în mod stabil dividende, dar care se poate confrunta temporar cu o situație adversă.
Alte ori, acțiunile pot fi subevaluate ca urmare a stării de spirit a investitorilor și a dinamicii pieței. De pildă, prețurile acțiunilor pot scăderea ca urmare a pesimismului din piață cu privire la o anumită industrie, business sau companie, sau ca urmare a știrilor negative despre o anumită entitate sau sector economic (de exemplu, dacă investitorii se așteaptă la introducerea unei taxe suplimentare într-un anumită industrie sau dacă statul vrea să elimine o facilitate fiscală acordată în trecut).
De asemenea, o companie poate fi subevaluată, de exemplu, ca urmare a unui trimestru cu performanțe financiare slabe, din cauza problemelor manageriale sau a provocărilor de natură legală (procese în instanță, acuzații etc).
Ce sunt acțiunile de valoare și de ce sunt subevaluate
Pentru investitori, eșecurile temporare sau reacțiile exagerate ale pieței la veștile proaste pot reprezenta oportunități de a cumpăra acțiunile companiei respective, mai notează sursa citată.
Lipsa informațiilor sau a cunoștințelor investitorilor poate face ca acțiunile unor companii mai mici sau al celor active pe piețe specializate să fie subevaluate. Fiind ignorate de analiști și investitori, piața le poate trece cu vederea în favoarea unora care sunt mai populare sau care primesc mai frecvent atenție din partea mass-media.
Ce sunt acțiunile de valoare – diferența față de acțiunile de creștere
Acțiunile de valoare sunt de multe ori definite prin opoziție cu acțiunile de creștere, acestea din urmă fiind acțiuni cu un potențial de creștere mai mare, și despre care piața se așteaptă să crească într-un ritm mai rapid decât media companiilor din aceeași industrie. Ca urmare a acestei creșteri puternice anticipate, prețul acțiunilor de creștere este mai ridicat și adesea par scumpe.
De multe ori, companiile ce emit acțiuni de creștere sunt societăți ce au un avantaj competitiv în piață, cum ar fi un produs sau un serviciu nou, inovator, un brevet de invenție etc. Deoarece astfel de companii reinvestesc de obicei profiturile obținute în proiecte cu capital intensiv, în inovație sau în concepte noi, ele nu plătesc de regulă dividende sau plătesc dividende mai mici.
Din această perspectivă, ele sunt mai riscante deoarece investitorii care le achiziționează pot obține un câștig din investiția lor doar dacă prețul acțiunilor va crește, iar ei își vor putea vinde deținerile în viitor la un preț mai bun decât cel plătit. În cazul în care companiile au o evoluție care nu răspunde așteptărilor pieței, prețul acțiunilor de creștere se poate prăbuși.
Foto: flutie8211 / geralt / pixabay.com
Dacă acest articol despre ce sunt acțiunile de valoare vi s-a părut util, v-ar putea interesa și:
Ce sunt acțiunile de creștere. Caracteristici, riscuri, exemple
În ce să investești 5000 euro. Ghid cu exemple de câștiguri
În ce să investești 1000 euro. Ghid pe înțeles cu exemple
Ce este indicele BET și care sunt cele 20 de companii care îl alcătuiesc
Ce sunt ETF-urile și care e singurul ETF listat la Bursa de Valori București
TOP 10 companii BVB în funcție de capitalizarea bursieră
Tezaur vs Fidelis – diferențele dintre cele 2 tipuri de titluri de stat
Urmărește-ne pe Google News
